【行業深度】洞察2025：中國電力行業競爭格局（附競爭梯隊、企業競爭力評價等）

行業主要上市公司：大唐發電(601991.SH)、華電國際(600027.SH)、華能國際(600011.SH)、國電電力(600795.SH)、中國電力(02380.HK)、中廣核電力(01816.HK)、皖能電力(000543.SZ)等

本文核心數據：企業競爭格局;區域競爭格局;行業競爭力評價

1、中國電力行業整體競爭梯隊

將“五大六小”電力企業按裝機容量劃分，中國電力行業可劃分為3個競爭梯隊。第一梯隊企業的裝機容量超過200000MW，包括華能集團、國家電投、國家能源和中國華電等。第二梯隊企業的裝機容量在100000-200000MW之間，包括中國大唐。第三梯隊企業的裝機容量不超過100000MW，包括國投電力、中廣核、三峽集團和華潤電力等。

2、中國電力行業企業競爭格局

2024年全年，華能國際電力發電量完成4798.64億千瓦時，為電力行業發電量最大的企業;國電電力發電量完成4594.52億千瓦時;長江電力發電量完成2959.04億千瓦時;大唐發電2024年累計完成發電量2851.53億千瓦時;華電國際發電量達2226.26億千瓦時。

3、中國電力行業市場集中度

根據國家統計局發布的數據，2024年全國全口徑發電量為100868.8億千瓦時，同比增長6.7%。電力行業十大主要上市公司發電量總和占全國比重僅為22.5%。十大主要電力上市公司中，排名前三的上市公司發電量占全國發電量比重僅為12.2%。整體而言，我國電力行業集中度不高。

4、中國電力行業企業布局及競爭力評價

在行業相關上市公司中，目前，華能國際、國投電力、華能水電的電力業務布局區域遍布海內外;大部分上市公司電力業務的營收占比達90%;部分企業屬于綜合性能源集團，部分企業則是專注于水電或核電等清潔能源業務。

5、中國電力行業競爭狀態總結

目前，國外電力巨頭憑借在資金和技術等方面的優勢，正逐步擴大在我國電力領域的影響力;國內電力行業集中度不高，隨著資金進入壁壘要求以及安全技術要求越來越高，行業趨向于寡頭壟斷。目前電力行業內部的競爭較為激烈，行業內企業為了現金流以及營業收入，對于潛在進入者的反擊程度較高，電力行業潛在進入者威脅較小。

在終端能源市場中，與其他能源相比，電力具有便捷、高效、清潔等很多方面的優勢，在一定程度上，電力與其他能源在服務、價格等方面上存在著競爭關系，因此，在終端能源市場的一些領域中，電力與石油、煤炭、天然氣等能源能夠相互替代。根據我國能源發展戰略，我國未來將逐步優化電力裝機結構，大力發展可再生能源發電，逐步縮小火電等化石能源發電在中國電力裝機結構中的比例。我國電力燃料向水電、風電、太陽能發電等其他清潔能源方式發展，面臨的行業替代品威脅較小。

整體來看，電力行業買方議價能力弱，電力行業供應商有一定的議價能力。作為工農業生產、居民生活的電力產品是一種必需品，充足的電能是保障國民經濟發展的重要條件，因此電力價格彈性幅度較小。電價市場化程度不高，受市場因素波動影響小，電價統一由國家發改委制定，購買者一般沒有與供電商直接議價的權利。

運用波特的“五力”模型，對中國電力行業的競爭環境進行分析，對各方面的競爭情況進行量化，5代表最大，0代表最小，具體五力競爭分析總結如下：

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國電力行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》

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