【行業深度】洞察2023：中國再生資源行業競爭格局及市場份額(附市場集中度、企業競爭力等)

行業主要上市公司：啟迪環境(000826)、格林美(002340)、中再資環(600217)、英科再生(688087)、貴研鉑業(600459)、駱駝股份(601311)、金田股份(601609)等

本文核心數據：中國再生資源行業市場排名;中國再生資源行業市場集中度

1、中國再生資源行業企業集群分布

我國再生資源行業主要是通過廢舊物資回收環節使廢棄物從社會生活、消費等各個領域的分散狀態變得相對集中，但整體上來說再生資源市場較為分散，產業集聚度不高。依據市場競爭力及戰略執行力，我國再生資源行業可分為四大競爭集群，即領導者、挑戰者、追隨者和有遠見者。

整體來看，我國再生資源市場參與主體較多，行業領導者、挑戰者、遠見者、有遠見者分布較為平均，主要是在“雙碳”戰略指引下，國家政策不斷推進可再生資源回收及循環利用，化工企業、環保企業等各類型企業紛紛布局再生資源業務。其中，金田股份、怡球資源、華宏科技和興蓉環境以其強大的市場競爭力及戰略執行力占據了再生資源市場的領導者象限;遠見者象限則分布了貴研鉑業、格林美、清新環境和駱駝股份，隨著企業進一步集中發展再生資源業務，企業對行業發展的領導力將得到增強;再生資源市場挑戰者包括中再資環、英科再生、松煬資源等細分領域龍頭企業。

注：：①橫坐標代表市場競爭力，根據2022年企業營業收入排名得出;

②縱坐標代表市場專注度，依據企業再生資源業務占比排名得出。

2、中國再生資源行業市場份額

再生資源產業眾多細分市場成熟度略有不同，在共性的基礎上各具個性特點。部分子行業更為成熟，行業龍頭現已走出，業內上市公司數量更多。部分子行業，如再生玻璃行業，市場格局極其分散，對應大型企業較少。

再生資源細分市場中，廢電拆解市場屬于相對集中的市場。2021年，中再環資、啟迪環境和格林美三家行業主要上市公司的廢電拆解量約占市場份額的18%、10%和7%，處理企業集團化發展日益明顯。而其余再生資源細分行業大部分都處于中小企業較多、市場格局分散的狀態，市場集中度有待進一步提升。

注：數據來源于2022年6月中國家用電器研究院發布《中國廢棄電器電子產品回收處理及綜合利用行業白皮書2021》，下同。

3、中國再生資源行業細分市場集中度

目前，除廢電拆解行業市場集中度相對較高(2021年CR5約為45%)，其他行業市場集中度相對較低。主要由于我國再生資源回收處理市場仍處于發展階段，再生資源回收體系尚未健全，行業政策規范尚未成熟，導致再生資源市場集中度較低，生產成本高于國外，價格上不具有優勢，但隨著市場的逐步完善，預計國內再生資源在不久的將來會與國際接軌。

4、中國再生資源行業企業布局及競爭力分析

從企業細分業務產品布局來看，報廢汽車、廢電拆解、再生金屬等領域上市企業較多，如格林美、中再資環、天奇股份等;同時，企業通過布局再生資源拆解裝備業務、稀貴金屬回收利用業務等，以實現產業鏈一體化和業務多元化。再生金屬及非金屬類再生資源企業業務多元化布局較少，企業以布局產業鏈一體化為主，如怡球資源、英科再生、松煬資源等。

從企業再生資源細分業務的競爭力來看，金田股份再生資源銷售收入穩居行業第一;華宏科技是再生資源加工設備行業龍頭企業，為企業再生資源加工提供強有力的競爭優勢;怡球資源是國內再生鋁龍頭企業;英科再生是再生塑料領域龍頭企業。

5、中國再生資源行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，再生資源屬于二次利用產品，替代品威脅較大;再生資源細分領域眾多，市場參與者數量較多，競爭格局普遍較為分散，現有競爭者競爭程度相對較低;再生資源上游供應網絡廣闊，涵蓋各類生產生活的個體、企業、公共機構等，不同品類再生資源所需原料不同，在禁止固體垃圾進口政策下，金屬類再生資源原料供應商議價能力相對較高，生活垃圾、廢紙等原料供應商議價能力相對加低，供應商整體議價能力適中;再生資源利用下游市場廣闊，“雙碳”戰略下，再生資源產品消費力更強，下游企業議價能力相對較弱;隨著近年來在國家出臺多項政策大力促進再生資源循環利用的背景下，越來越多的企業開始通過改造拆解線、升級拆解設備，提升自動化水平，從而實現對多種電子廢物的高效拆解，再生資源行業企業正逐漸由分揀、初加工向深加工綜合利用方向延伸，因而，行業整體潛在進入者威脅較高。

根據以上分析，對各方面的競爭情況進行量化，1代表最大，0代表最小，目前我再生資源行業五力競爭總結如下：

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國再生資源行業發展前景與投資戰略規劃分析報告》。

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