預見2023：《2023年中國PET行業全景圖譜》(附市場現狀、競爭格局和發展趨勢等)

行業主要上市公司：恒逸石化(000703)、桐昆股份(601233)、新鳳鳴(603225)、華潤材料(301090)、萬凱新材(301216)、恒力石化(600346)等

本文核心數據：產能;表觀消費量;企業份額

全文統計口徑說明：本文對PET產能界定包含滌綸長絲和滌綸短纖產能在內。

產業概況

1、定義

PET，聚對苯二甲酸乙二醇酯，一般簡稱為聚酯，英文名polyethylene terephthalate。PET是乳白色或淺黃色、高度結晶的聚合物，表面平滑有光澤。在較寬的溫度范圍內具有優良的物理機械性能，長期使用溫度可達120℃，電絕緣性優良，甚至在高溫高頻下，其電性能仍較好，但耐電暈性較差，耐蠕變性，耐疲勞性，耐摩擦性、尺寸穩定性都較好。

PET作為一種高分子材料，它可以做成很多不同的形態。如果做成纖維，一般就被稱為“聚酯纖維”或者“滌綸”。如果是做成粒料，然后通過工藝成型做成塑料件，那就不叫聚酯纖維或者滌綸了，這時候一般就會直接寫PET。比如說我們平時喝飲料的塑料瓶，最底下會有一個三角形的標記，寫著“1 PET”。還比如刷牙杯、手機鋼化膜等等，也是PET的。

2、產業鏈剖析：下游應用廣泛

目前我國PET行業產業鏈涉及領域廣泛。PET產業鏈的上游主要為石化行業，涉及的合成材料主要有PX(對二甲苯)、PTA和MEG(乙二醇)。

PET產業鏈中游主要是PET材料制備，根據形態不同，PET材料可以劃分為PET纖維、PET瓶片和PET薄膜。

PET產業鏈下游主要是PET材料的各種應用，其中纖維級產品又稱為滌綸，這種纖維強度高，其織物穿著性能良好，目前是合成纖維中產量最高的一個品種。短纖維可與棉花、羊毛、麻混紡，制成服裝用紡織品或室內裝飾用布;長絲可做服裝用絲或工業用絲，如用于濾布、輪胎簾子線、降落傘、輸送帶、安全帶等;PET瓶透明度高、阻隔性好，可用于保鮮包裝材料。如啤酒、白酒、碳酸飲料、食用油、食品、調味品、藥品、化妝品及保健食品等;主要用于包裝材料，如食品、藥品及無毒無菌的衛生包裝;紡織品、精密儀器、電子元件的高檔包裝;錄音帶、錄像帶、照相底片、電影膠片、磁盤、光盤、及磁卡等基材;電容器膜、柔性印刷電路板及薄膜開關等。

行業發展歷程：行業已進入成熟階段

歐美國家的PET從1941年開始起步，英國的Whinfield和Dickson首先合成出具有良好性能的線型芳香族聚酯PET，隨后經歷了探索期、發展期、增長期和成熟期四個主要階段。

我國PET的工業化生產發展較晚。1965年，聚酯纖維產量只有100噸，約占全國合成纖維總產量的1.92%。從20世紀70年代開始，大規模引進聚酯生產設備和技術，并在短時間內大規模生產。在1996至2003年間，我國聚酯產量大幅增長，聚酯纖維平均年遞增達82萬噸，占世界年均增量的一半以上，成為推動世界聚酯纖維增長的主要國家。2007年，我國滌綸長絲的產量達到1220萬噸，中國聚酯產量占世界總產量的62.5%，成為全球最大的滌綸長絲生產國。

縱觀我國PET生產技術的發展過程，雖然產業起步較晚，但是經過40多年的發展，巳成為世界最大的聚酯纖維長絲生產國，并且在新品開發、纖維差別化率體系形成、成套裝置國產化、萬噸單位投資率、自主研發能力等方面都取得了長足的進步。

行業政策背景：政策積極出臺，支持行業發展

PET是優良的環保型新材料，廣泛應用于下游食品飲料、日化、醫療醫藥等領域，是國家重點扶持的高新技術產業之一，近年來國家及各級政府制定了一系列行業扶持政策推動其健康發展，為PET行業的發展創造了良好環境。

行業發展現狀

1、供給：產能與產量增幅逐步放緩

中國聚酯產能自2016年的4582萬噸至2022年增長至7137萬噸，年均增長率為7.16%。2016-2019年為聚酯投產高峰期，2020-2022年，國內聚酯產能雖在持續增長，但增幅逐步放緩，行業出現過剩危機，新增產能逐步減少，部分落后產能淘汰剔除，2022年共計新增564.5萬噸產能，刪除廢舊產能102萬噸，以及部分產品進行產能修正調整。2022年因為疫情和國內限電政策的影響下，終端疲弱需求對市場形成拖累，國內聚酯企業開工率不高，聚酯產量增幅放緩。

注：2023年數據統計截至日期為2022年4月24日。

2、需求：表觀消費量出現下滑

2022年聚酯表觀消費量出現下滑趨勢，2022年國內聚酯表觀消費量在4899萬噸附近，較去年同比降幅2.25%。從2022年PET行業內需量來看，其一方面受到出口需求大增帶來的對國內供給不足的影響，另一方面也受到2022年多次疫情給下游需求帶來的擾動。2023年疫情對國內瓶片下游的影響將逐步減輕，有望帶來瓶片內需的回升。

行業競爭格局

1、細分產品競爭：聚酯纖維產能占比最大

根據金聯創數據，2023年4月國內聚酯產能調整為7442萬噸，其中纖維級產能約698.5萬噸，瓶級PET產能約1297.5萬噸，滌綸長絲產能約4248萬噸，滌綸短纖產能約946萬噸，膜級PET產能約252萬噸。

注：2023年數據統計截至日期為2022年4月24日。

2、區域競爭：2022年新增產能集中在江蘇和浙江

2022年，中國聚酯新增產能主要分布于江蘇和浙江省，合計占比超70%，具體分布如下：

3、企業競爭：龍頭企業主導行業

近年來，聚酯龍頭企業所占市場份額逐步增加。據金聯創統計，截止目前國內兩百萬噸以上聚酯企業數量為10家，其產能總和為4373.5萬噸，占國內聚酯總產能的61%附近。其中恒逸產能838萬噸，新鳳鳴聚酯產能750萬噸，桐昆聚酯產能710萬噸，三家產能總和2298萬噸，占據國內聚酯總產能的32%，市場占有率較大，龍頭企業主導的聚酯產業格局初具雛形。

行業發展前景預測

——預計2023年新增產能超900萬噸

2023年中國聚酯行業將有約923萬噸的新產能投產，其中包括滌綸長絲的450萬噸、滌綸短纖的173萬噸、瓶片的300萬噸，預計2023年產能基數將增長至8074萬噸/年左右，產能同比增長12.91%左右。而宏觀經濟及政策調整等對市場仍具有較大不確定性因素，投產可能無法全部兌現，但國內產能的持續擴張導致的供應壓力將更為凸顯。

——PET行業具有四大發展趨勢

我國PET等高端化工新材料行業起步較晚，技術水平總體落后于發達國家，但行業內已有部分企業通過長期的自主研發和技術積累，已掌握了關鍵核心技術，其推出的部分產品性能已達到國外同類產品先進水平。

在目前的發展階段，我國PET行業的發展呈現以下趨勢：

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國聚對苯二甲酸乙二醇酯 （聚酯，PET）行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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