“人造肉第一股”千億市值毀滅：過去10年假科技盛行的一個縮影

作者|費曼 來源|錦緞研究院

2019年上市的人造肉網紅Beyond meat（BYND），只過了6年，就已經被傳言要破產了。這固然危言聳聽，但也確實反映了這家公司難以為繼的生存實況——

從2011年種子輪融資以來，加上IPO，合計融了16.9億美金，Beyond meat（BYND）從2021年最高200億美金（合計人民幣超千億）市值開始，跌去了99%的價值，現在只剩不到2億美元的殘值。

Beyond meat股價月K圖

過去十年中，人造肉市場規模的復合增速僅為10%。對于被寄予厚望、將顛覆傳統動物肉市場的超級新星來說，這一增速顯然是不夠看的。

在上市之初，市場預測未來植物肉會達到植物奶在牛奶市場的相應占比，至少是個200-300億美金的市場。

然而時至今日，故事已成幻覺。

一

人造肉，貴是原罪

人造肉市場增速緩慢的原因有很多，但其中一個不可回避的因素，是這種“新生活方式”所代表的極高成本。

即使是今天，人造肉一公斤的出廠成本價仍然7美金以上。而對應的，牛肉6美金，豬肉2.5美金，雞肉2美金。

這樣的高成本，在面對實力雄厚的傳統畜牧業肉廠的競爭中，顯然是毫無勝算的：不管推廣花掉多少，消費者在面對資金硬約束的時候，錢總是誠實的。

在一個同質化的市場中，成本高，就是某款食品無法擴大市場的核心因素：

過去10年中，雞鴨肉的復合增速高達19%，白羽雞的極低成本就是其中的重要原因；而而人造肉成本遲遲無法下探，注定了他會是一個小眾產品。

過去10年假科技盛行的一個縮影

人造肉的狂熱是過去10年假科技盛行的一個縮影。

科技進步，應該讓成本不斷下降，比如說電商相比傳統商業，比如手機支付相較于傳統支付，比如天然氣發電低于原油發電成本，再比如光伏的迅速崛起，都是因為新的模式成本比原有模式更低，環保成本也是成本的一部分。

而與植物奶不同，人造肉沒有實現規模化之后的成本下降承諾，但資本依然樂此不疲。很大原因在于，今天的人造肉代表著一種環保潮流，一種社會運動，吸引的也都是環保主義者和比爾蓋茨這樣的億萬富豪。

溯源起來，限制動物肉，推動人造肉發展，是環保的長期主張，其底層哲學來自于1970年前后的羅馬俱樂部。

該組織的知名報告《增長的極限》（The Limits to Growth）于1972年發布，在報告中，世界的工業精英們對于秩序中的資源天花板的現實憂慮展露無遺：

技術天花板給定的情況下，人口和需求的無限增長本身就會帶來資源極度缺乏，供需極度不平衡，生活水平會下降，而整個世界都會因爭奪稀有資源而陷入無窮盡的內耗。

而推動人口控制，需求削減，環保主義，減碳，本身就帶著不可言說的精英頂層設計目的：

通過大家的消費轉向內觀，轉向精神層面，至少大家不會相互殘暴爭奪。

在給定科技天花板的情況下，人口和需求的無限增長，會因資源的限制而導致人的生活水平會下降。

換言之，亞非拉的發展中國家的崛起之路，不再會有便宜的牛肉和便宜的汽油，而這會產生極強的爭奪和嫉妒。

三

技術陷入長期停滯的根本原因

這個觀點本身并沒有錯，在科技長期停滯的過去50年中，這個觀點正在不斷被驗證：

今天代表原油邊際成本的美國頁巖油成本已經到了60美金平衡線，隨著發展中國家經濟的快速提升，便宜的原油不再可能滿足所有國家的需求。

在過去50年中，美國牛肉價格通脹調整之后，也始終沒有下降，保持在7美金左右：養殖業的技術天花板，無論是牧草資源稟賦，還是牧業育種能力，都已經撞上了硬天花板。

中國的汽車電動化就是對全球資源硬天花板預判的產物：中國注定不能與美國一樣大量使用燃油車，符合中國資源稟賦和保證地緣安全的石油也是極為有限的。

同樣，中國大量的煤電廠也是這樣一個資源+技術雙重天花板的產物：在天然氣資源和核技術限制的情況下，大量發展自帶污染和碳排放的煤電廠是一個成本最低的路徑。

但羅馬俱樂部的重要前提假設，技術停滯的底層邏輯，則要繼續往前追溯。

1960年的美蘇古巴導彈危機，讓世界精英真實的看到了世界有可能會陷入核毀滅的狀態，而印度試射核武器，則讓當時的世界精英看到了科技進步的雙重性：

你不可能讓印度擁有核技術但不擁有核武器，而全球200個國家擁有核技術本身就給阻止核毀滅帶來的巨大的難度。

想要避免世界陷入毀滅，一個不可能避免的選項就是阻止技術進步：

核技術從此冰封，美國大多數核電站都是40年前的傳統機型；

監控技術和反監控技術同步發展，隱私權變得極為難以保護；

人工智能和可能的終結者毀天滅地，長期阻礙了許多科技巨頭對這個行業的投資。

科技的無限發展，會不可避免的讓世界毀滅的場景概率越來越高，而從社會工程角度，阻礙技術的各個領域的前進速度，這才是全球在過去50年中，技術陷入長期停滯的根本原因。

四

原子世界熱望一個“ChatGPT時刻”

比爾蓋茨對于資源稀缺的判斷并沒有錯，但他的人造肉同樣撞上了工業生產的科技天花板：

他很早就看到了這一點，在2019年Beyond meat2季度突擊入股，而4季度就早早退出了。

現在，他看上的是成本更低的吃蟲子：因為蟋蟀蛋白的成本接近于2美元，與雞肉接近，如果可以大范圍的推廣，似乎與人造肉會走同樣的道路。

比爾·蓋茨通過其基金會投資了與食用昆蟲相關的公司和項目，主要目的是開發可持續的蛋白質來源和營養食品。

例如，蓋茨基金會向 All Things Bugs LLC 提供了資金，用于開發使用昆蟲物種高效生產營養密集食品的方法。該公司從蓋茨基金會獲得了約 350 萬美元的資助，用于基因改造昆蟲蛋白的研發。

All Things Bugs 的官方宣傳圖

此外，蓋茨還支持了AgriProtein 等公司，該公司生產昆蟲基飼料（間接用于食品鏈），但后來該公司因財務問題進入破產程序。

具體到食品工業來說，在比特的世界之外，原子的技術進步始終無跡可尋：與50年前相比，今天的農業單產能力，畜牧育種都沒有發生顛覆性變化，農業產量的突破性增長始終沒有到來。

在吃蟲子的內觀世界，和核毀滅的天地對決之間，今天的精英還在苦苦找尋第三條道路：期待原子世界“ChatGPT時刻”的到來，即，通過技術進步來突破資源天花板，徹底解決資源限制的硬約束問題。

beyond meat的200億市值毀滅，正是這個找尋之旅的一個開始。

編者按：本文轉載自微信公眾號：錦緞研究院，作者：費曼